1 引言

国有（yǒu）控股企业是指，在企业的（de）全部资本（běn）中国家资本股本占较高比例，并且由国（guó）家实际控制的企（qǐ）业（yè）。传统国有企（qǐ）业存（cún）在体制单一、创新不足、效率偏低等（děng）问题。引（yǐn）入不同性质（zhì）的股东，能为（wéi）企（qǐ）业带来灵活性、创新性、高效（xiào）性。因此，混合所有（yǒu）制改革成（chéng）为国（guó）有企业可（kě）持续发展、做大做（zuò）强（qiáng）的重要（yào）途径，国有企业（yè）与外资企业、民营企业等的合作不断推（tuī）向深（shēn）入和多元。应（yīng）运而生的各类国有控股企业在生产经营管理过程中会因为体制碰撞产生诸多问题（tí）。因此，如何切实（shí）解决（jué）国有控股企业法人治理结构中存在的实际问（wèn）题（tí），加快构建国有控股（gǔ）企业新发展格局，促（cù）进（jìn）国有控股企业持续高（gāo）质量发展具有现实意义。

2 公司法（fǎ）人治理结（jié）构概（gài）念

从效（xiào）率（lǜ）最大化及效益最优化（huà）的角度（dù）出（chū）发，财产（chǎn）的拥（yōng）有者（zhě）通常会将部分个人财产转交给拥（yōng）有较强专（zhuān）业（yè）水平（píng）的管理人员（yuán）来进行经营运作，从（cóng）而解决因个人能力及眼（yǎn）界（jiè）的不足导致的资（zī）产运（yùn）营风险，提升资源的利用（yòng）效率。因此在公司实际运营中，经营权（quán）及所有权往（wǎng）往存在分离情况，从（cóng）而（ér）导致股（gǔ）东的合（hé）法权益（yì）无法得到有效保（bǎo）障。资（zī）产所有者如果不能针对资产（chǎn）经营（yíng）者制（zhì）定出完善（shàn）的管理机制，所有权及经营权（quán）如果不能科学有效划分，则必然会（huì）对公司正常有序运营造成诸多限制及不便（biàn）。从法律（lǜ）的角度上说，公司法人治理结构的（de）核心作用就是针对公司法人进行切实（shí）的约束管理，对公司所有主体（tǐ）的活动加以有效调（diào）控。公司的拥有者（zhě）、管理（lǐ）者、运营者以（yǐ）及监督者都是（shì）公司的（de）主（zhǔ）体，只有公司内所有主体分工明确、相互制约、通力合作，才能推动公司实现持续高质（zhì）量发展。

3 国有控（kòng）股企业法（fǎ）人治理结构

完善（shàn）国有（yǒu）企业法（fǎ）人（rén）治（zhì）理结构（gòu）是（shì）全面推进依法治企、推进（jìn）国（guó）家治理体系和治（zhì）理能力（lì）现代化的内在要求，是（shì）新一轮国有企业（yè）改革的重要任（rèn）务（wù）。国有控（kòng）股企业由于股（gǔ）权的分散及股东的多元性（xìng），为保护（hù）各方（fāng）股（gǔ）东的既定合法权益。公司（sī）法人治理结构通常涉及四个层面: 首先，股（gǔ）东会（huì）作为公（gōng）司（sī）最高决策（cè）机构，应对股东及公司的所有者的职权及义务加以明确的界定。其（qí）次（cì），设立（lì）董事会或执行董事并明确决策范围、董事的（de）权利义务及履职（zhí）要求。再次（cì），设立公司监事（shì）或监事会代表（biǎo）出资人执行对（duì）公司董（dǒng）事会、经（jīng）营层的监（jiān）督机制，同时（shí）对公司财务的准确性以（yǐ）及（jí）真实（shí）性加以监控。最后，要对经营者即管理层（céng）的运营机制、权利和职责进行明确的划分（fèn）。公司的（de）拥有者、管理者、监督者以及运营者各自独立运（yùn）作、相互制衡、相互促进，才能保证企（qǐ）业（yè）获（huò）得（dé）最佳的经（jīng）济收益。

4 国有控股企业法人治（zhì）理结构存在的问题（tí）

4. 1 股东疏于（yú）管理

首先，公司成立伊始各位（wèi）股东对于如何界定股东会（huì）及董事会的（de）权限仍（réng）未形成清晰的概念（niàn），习惯（guàn）直接使用（yòng） 《公（gōng）司法》中的相关规定，导致首份 《公（gōng）司章程（chéng）》可能（néng）存在水土不服、无法满足特定行（háng）业或特定股权结（jié）构的要（yào）求（qiú）。其次， 《公司章程》一（yī）旦制定（dìng）很少修（xiū）改（gǎi），导致股（gǔ）东会对董（dǒng）事会的（de）授权长期不变。同时股东派任（rèn）到公司的董事长期不更换，董事必须（xū）具备很强的履职能（néng）力和（hé）职业操守，才不会形成 “内部（bù）控制”。最后，公司股东除了在参加股东会时（shí）获（huò）取公司生（shēng）产经营信（xìn）息、履行股（gǔ）东职权外，平时很少直接过问公司（sī）情况（kuàng）。尤其是对外投（tóu）资（zī）较（jiào）多的股东，如派出董事、监事没（méi）有执行定期报（bào）告机制，很少会（huì）主动了解（jiě）公司（sī）情况或董（dǒng）事会、监事会、经营层的履职情况。股（gǔ）东（dōng）对于股东会决（jué）策事项的执行（háng）情况不了（le）解（jiě）、不重视，也（yě）未（wèi）持续跟踪。董事会对于股东会（huì）授权的决策事项及其执行情况未能及时（shí）汇报（bào）股（gǔ）东知悉。虽然每年董事会都向股（gǔ）东会做年度工作报告（gào），但其内容通（tōng）常流（liú）于表面，也可能出现（xiàn）董事会总（zǒng）体履（lǚ）职良好（hǎo），但个（gè）别董事不（bú）称职、不给（gěi）力的情况。

4. 2 董事会（huì）越俎代庖

我国 《公司法（fǎ）》对有限责任公司的股东（dōng）会、董事会的权利义务进行了详细的规（guī）定，只要 《公司章（zhāng）程》没（méi）有变（biàn）更（gèng）和调（diào）整（zhěng），公司应当严格遵守 《公司法（fǎ）》中的相（xiàng）关规定。但在（zài）生产经营过（guò）程中，一些公司往往会遇到董事会越权履职的情况（kuàng）。一是（shì）股东在 《公司章程》中给予（yǔ）董事会（huì）过多权（quán）限，或者各方股（gǔ）东对于部分重大（dà）权（quán）限未作出明确规定，在实（shí）际运营时董事会（huì）很可能（néng）不考虑事（shì）项的重大程（chéng）度，也未征（zhēng）求（qiú）股东意见，自行替（tì）代股东会对（duì）这些（xiē）重大事项作出（chū）决定。二是（shì）部分公司为求效率、避（bì）免麻烦而罔顾制度，以董事会会议的形式来替代股东（dōng）会会议做决策（cè）。另外，部分股东（dōng）过于信（xìn）任和依赖其派出的董事，董事说什么就是什么（me），导致个别（bié）董事滥用职权、无视制度。

4. 3 监事（shì）会监督失效

国内公司的监事会因为（wéi）各种历史原（yuán）因（yīn），长期未（wèi）能充分发（fā）挥对（duì）董事会（huì）及经（jīng）营班子（zǐ）的有效监督。一（yī）方（fāng）面，监（jiān）事会获取公司（sī）信息的（de）渠道比较窄，往往只能通过参加（jiā）董事会会议的（de）形式获取公司（sī）信息（xī），并（bìng）且获取的（de）信（xìn）息也是董事会 “限量供应”甚至是（shì） “美（měi）化过（guò）的”; 另（lìng）一方面，监事会除了每年（nián）向股（gǔ）东会报告（gào）年度工作情况，没有（yǒu）形成常规汇报反馈机制（zhì）。股东无法实时掌握（wò）董（dǒng）事会、经营层运作（zuò）情况。部分监事尤其是（shì）职工监事作为公司（sī）职（zhí）工（gōng），需（xū）要在（zài）经（jīng）营层（céng）管理下 “讨生活”，不太（tài）可能对（duì）董事会、经营层形成（chéng）实质监督。

5 完（wán）善国有控股企业法人治理（lǐ）结构的策略

5. 1 改善股权结构，优化国有出资人制度

从众（zhòng）多的历（lì）史教训（xùn）中可知（zhī），对一（yī）个国有控（kòng）股企业而（ér）言，并非（fēi）国（guó）有比例越高越安全。国（guó）有股一股独大（dà），往往会打击中（zhōng）小股东的积（jī）极（jí）性，从而失去（qù）混合所有（yǒu）制改革（gé）的初衷。从（cóng）国资（zī）监管角度而言（yán），固然（rán）对国有企业（yè）对外投资有原（yuán）则上控股的要求，但进行投资决策时还是应该（gāi）科学（xué）、合理、审慎地决定出资比例（lì）。对于不熟悉、不精通的（de）领域可以在国有企（qǐ）业控股的基础（chǔ）上适当调（diào）低国（guó）有持股（gǔ）比例，更（gèng）多地引入具备技（jì）术、信息优（yōu）势（shì）的参股（gǔ）股东，甚至放弃控股改为参股，才是促进合作发（fā）展、确保资产（chǎn）安全的明智选择。在（zài）签订股（gǔ）东协议、制定《公司章程》时科学界定各（gè）方股（gǔ）东的责权（quán）利，不过于独断（duàn）也不轻易退让，既要确保国有资产（chǎn）保（bǎo）值增值（zhí），同时不损害中小股东的合法权益。必要时，及时签订（dìng）补充协（xié）议或修改 《公司章程（chéng）》，在互惠互利的（de）基础上（shàng）合作共赢。

5. 2 促进（jìn）公司（sī）法人（rén）治理结构多元化

国有企业一股独大的传统不利于（yú）国（guó）有控股企业法人治理水平的提升。混合所有制（zhì）改（gǎi）革就是要引（yǐn）入（rù）体制机制灵活、技术信息快捷的外资企业、民营企业乃至个人股（gǔ）东，创新灵（líng）活（huó）机制、提高市场变化（huà）应对能力、有效防范化解风险。国（guó）有股一股独（dú）大通常（cháng）表现为国有股（gǔ）东（dōng）要求在董事会、监事会（huì）、经营层占绝大多数。想要在保（bǎo）持国有董监高占多数的同时（shí）实（shí）现科学管理、有效（xiào）制衡（héng），一方面可以增加董事（shì）会、监事会、经（jīng）营层职数，允（yǔn）许中小（xiǎo）股东增派董事（shì）、监事、高（gāo）级管理人员; 另一方面（miàn）可以参考上市公司设立独（dú）立董事、国有企业设立外（wài）部董事（shì）的机制，在（zài）国有控（kòng）股企业中引入外（wài）部董事。渠道既可以是国有控股（gǔ）企业自（zì）己（jǐ）聘请（qǐng）外部（bù）董事，也可（kě）以是股东自己聘任外部董（dǒng）事后派驻到（dào）国有控股企业（yè）任职（zhí）。充分（fèn）利用（yòng）外部董事专业优（yōu）势（shì）及经验（yàn）优势，尤（yóu）其是在法（fǎ）律、财务、金（jīn）融等方面（miàn）的（de）优势为国有控股企业把脉问诊、防（fáng）控（kòng）风险，真（zhēn）正实现公（gōng）司多元化治理。

5. 3 充分发（fā）挥监（jiān）事（shì）会（huì）监督作（zuò）用

股东是公司（sī）运营产生效（xiào）益（yì）的获得者，不管是董事会做出的决（jué）策（cè）还（hái）是经营层各（gè）项工（gōng）作的实施，其核心（xīn）目的都是确保股东的合法（fǎ）权益。要想实现上述目标，必须促使监事（shì）会参与到公司的实际运（yùn）营之中，促使监事会的（de）监督落到（dào）实处，达到实效。一是监事会要认真履（lǚ）职、为股（gǔ）东实施实质（zhì）性监督（dū）。二是除了列席董事（shì）会会议，监事会（huì）还应（yīng）列席经营班子（zǐ）会（huì）议、公司（sī）其他（tā）重大会议及活动，随时调阅公司财（cái）务报表等重要资（zī）料，充（chōng）分畅通检查监（jiān）督渠道。三是大胆引入外部（bù）监事，切实加强监事会的独立（lì）性和监督力。

5. 4 规范董事会运（yùn）作（zuò）

针对董事（shì）会的各项（xiàng）工作加以规范可以从以下四个方（fāng）面入（rù）手: 一是完善公司管理制度，明确股东会（huì）、董事会职（zhí）责权限，尤其是对投融（róng）资、关联交易、资产处置等重大事项要（yào）分清金额、划分界限。在（zài）执行过程中一（yī）旦（dàn）发现问题，及时进（jìn）行调整。二（èr）是建立完（wán）善董（dǒng）事会（huì）专门委员会（huì）制度，如果董事（shì）会（huì）中（zhōng）国有（yǒu）股东派出（chū）董（dǒng）事占大多数，可以（yǐ）允许中小股东派出的董（dǒng）事在专门委员会（huì）担任负责人或人（rén）数过半。三是换届换董（dǒng）事，避免（miǎn）一家（jiā）公司的董事会长期被（bèi）少（shǎo）数几个人把控。四是除（chú）了（le）董事会年度工（gōng）作报告，可以要求个别董事定期述职（zhí），及时了解董（dǒng）事（shì）及董事会（huì）运作情况（kuàng）。

5. 5 不断完善经营层（céng）的激励机制

研究表明，股票期权激励在优化经理层（céng）级激励机制方（fāng）面具（jù）有重（chóng）要的影（yǐng）响，不断扩展激励覆盖范围、增加经理人的持股（gǔ）比例，能够（gòu）有（yǒu）效提升经营（yíng）层级人员工作的（de）积极性。对于国有控股（gǔ）企业而言（yán），可以在（zài）既定目标条件（jiàn）下及合理范围（wéi）内给予经营层乃至技术骨干一定的（de）股权激（jī）励，有效提升整个团队的工作积极（jí）性（xìng），促使整个（gè）团队积极参（cān）与企业决策，与企（qǐ）业共同成长、共同进（jìn）步。另外，可以适时从外部引入职业经理人，全面提升公司经营管理水平。

6 结论

综上（shàng）所述，想要构建（jiàn）完善的国有控股企业法人（rén）治理结（jié）构，就必须（xū）要明（míng）确股东会、董（dǒng）事会（huì）、监事会（huì）以（yǐ）及经营层的职责（zé）权限及相互关系，以（yǐ）促进公司健康持续高质量发展。