《国企改革三年行动方案（àn）（2020—2022年）》，对（duì）新时期国有（yǒu）企业深化改革（gé）的总体任务、工作（zuò）目标（biāo）、时间（jiān）表和路线图做出了新的部署。积（jī）极稳妥分（fèn）层分类（lèi）深化（huà）混合所（suǒ）有制改革，是本轮改（gǎi）革（gé）的八大方（fāng）面内容之一，对国有企业提升公司治理水平（píng）、健（jiàn）全市场化经营机制、实现高质量发展目（mù）标具有积极意义。

一、混合所有制改革的内涵

       混（hún）合所有（yǒu）制是（shì）关（guān）于所（suǒ）有制的制度安（ān）排。混合所有（yǒu）制经（jīng）济是指各种不同所（suǒ）有制资本（běn），通过多元投资、相（xiàng）互融合（hé）而形成的产权配置结构和（hé）经济形式。党的十八届三中全会（huì）首次把混（hún）合所（suǒ）有制经（jīng）济提升到“我国（guó）基本（běn）经（jīng）济制（zhì）度的重要实现（xiàn）形式”的（de）新高度（dù）。

       国有企（qǐ）业混合（hé）所有制改革，是指国有（yǒu）独资、国有（yǒu）控股企业（yè）通过产权转让、增资（zī）扩股、新设企业、收购股权（quán）或出资（zī）入股等方式，引（yǐn）入集（jí）体资本、非公有资本等资本（běn）形（xíng）式，形（xíng）成既（jì）包含国（guó）有资（zī）本属性（xìng），又（yòu）包（bāo）含市场化基因的（de）多元投资（zī）主体交叉持股和相互融合的新的企业形式（shì）。

       国（guó）有企业混合所有制改革的目的，不是（shì）仅仅混（hún）合非公有制资本，而（ér）是通过“物（wù）理”层面多种所有制成分的充分混合（hé）产生积极的“化学（xué）”层面（miàn）的（de）综（zōng）合效用，促进国有企业转换经营机（jī）制，放大国有资本功能，提高国有（yǒu）资本（běn）配置和（hé）运（yùn）行（háng）效率。

二、国有企业混合（hé）所有制（zhì）改革的操作维度（dù）

1.围绕一条主线。

       国有企业混合所有制（zhì）改（gǎi）革，就（jiù）是在坚持和加（jiā）强党的领导（dǎo）下，紧紧围绕转换机制、增（zēng）强活力、激发动力（lì）、提高效（xiào）率、提升市场竞争力（lì）、实现高质量发展目标（biāo）这一主线，在公有制经（jīng）济和市场化中间（jiān）寻找均衡点，“一（yī）企一策”、稳步有（yǒu）序、分层分类（lèi）推进，与各类所有制资本（běn）取（qǔ）长补短、相（xiàng）互促进、共同发展。

2.坚持两个（gè）原（yuán）则。

      (一)是坚持（chí）“三因三宜三不”原则，即因地施策、因（yīn）业施策（cè）、因企施策；宜独则独（dú）、宜控（kòng）则控（kòng）、宜参则参；不搞（gǎo）拉郎（láng）配，不搞（gǎo）全（quán）覆盖，不（bú）设时间表，成熟一（yī）个推进一个。企业应结合战略布局、功能定位、规模体（tǐ）量、经营情（qíng）况等实际，综合评估（gū）混改合作方（fāng）的行业地位、综合（hé）实（shí）力等（děng）因素，统筹考（kǎo）虑（lǜ）入股方式、占（zhàn）股比例、退出渠道等环节，科（kē）学选择并（bìng）适时引入高匹配度、高认同感、高（gāo）协同（tóng）性的（de）投资（zī）者，合理设计（jì）股（gǔ）权结构，实事求是推进，不能简单地为了完成任（rèn）务指标而混改。

      (二)是坚持“以混促改、以混促（cù）合”原（yuán）则。通过引入集体资本（běn）、非公有资本等，实现企（qǐ）业资本结构（gòu）的（de）多样性。但混改不（bú）是一混了之（zhī）、一（yī）混（hún）就（jiù）灵（líng）的。混、改、合（hé），缺（quē）一不可。混资本是前提，改机制是关键、合一体是目（mù）标。各方股东（dōng）充分（fèn）发挥（huī）自身优势，相（xiàng）互（hù）尊重（chóng）、相（xiàng）互制约，通过管（guǎn）理理念、企业文（wén）化、经营模式等方面的融合，在公司治（zhì）理、资源整合、效率提升等（děng）方面（miàn）形成你中有我、我（wǒ）中有你的统一体。

3.把握（wò）三个方面。

      (一)是分类分层界定。国（guó）务院《关于国有企（qǐ）业（yè）发展混合所有制经（jīng）济的意见》，要（yào）求分类（lèi）、分（fèn）层推进国有企业混合所有制改革（gé）。

      分类，即按照 《关于国（guó）有企（qǐ）业（yè）功能（néng）界定与分类（lèi）的指导（dǎo）意见》，区分企业是公益类还是商业一类、商业二类。对处（chù）于竞争行业的商业一类企业稳妥推进，支持非（fēi）国有（yǒu）资（zī）本参（cān）股和控股；对处于重（chóng）要行业（yè）的商业二类企业（yè）鼓励有效探索混改；对公益（yì）类国有企业规范引导（dǎo）混改。同时针（zhēn）对（duì）企业（yè）是“已经混（hún）合”还是“适（shì）宜混合”，有针对性地选择（zé）二（èr）次混改（gǎi）、反向混改、股（gǔ）权（quán）转让、增资（zī）扩股、员（yuán）工持股等不同的（de）改革方式、措施。分层是区分集团公司和下属子公司、中央企业（yè）和地方企业等不（bú）同级（jí）别企业，结合定位，“一企一（yī）策”地（dì）评估、制（zhì）定混改（gǎi）方案。

      (二)是依（yī）法（fǎ）合规（guī）操作。“1+N”改革（gé）文件（jiàn）体（tǐ）系有（yǒu）关混改政策从哪些国企参与（yǔ）混改、与谁混改、如何混改、配（pèi）套设施和（hé）机制保障、如何实施和（hé）开展（zhǎn）试点等（děng）五个环节进行了明确和规（guī）范，为依法合规推进混（hún）改提（tí）供了（le）强有力（lì）的政策支持。 

环节（jiē）	政策文件	主体内容
哪些（xiē）国企参与	《关于国有企业功能界定与（yǔ）分类的（de）指导（dǎo）意见》《关于完善中央（yāng）企业功（gōng）能分类（lèi）考核的实（shí）施方案（àn）》	将国企分为商业类（lèi）和公益类，通过负（fù）面清单确定参与（yǔ）混改（gǎi）的企业（yè）。
与谁混改（gǎi）	《关（guān）于（yú）国有企业发展混合所有制经（jīng）济的（de）意见》《关于鼓励和规范（fàn）国有企业（yè）投资项（xiàng）目引入非（fēi）国有资本（běn）的指导意见（jiàn）》	明确以社会资本、行业巨头、成（chéng）长性企业（yè）为主的混改（gǎi）模式。
如何（hé）混改	《关于国有控股混合所有制企业开（kāi）展（zhǎn）员工持股（gǔ）试点的意见（jiàn）》《关于推动中（zhōng）央企业结构调整（zhěng）与重组的指导意见》等	对（duì）国企混改的形式作了明确而（ér）具体（tǐ）的（de）规定。
配套（tào）设施与（yǔ）机制保（bǎo）障	《关于加强和改（gǎi）进企（qǐ）业国有资产监督防止国有资产流失的意见》《企（qǐ）业国有资产交（jiāo）易监督管理办法》等	为混（hún）改提供配套措（cuò）施和制（zhì）度（dù）保障。
如何实施和开展试（shì）点	《关于（yú）开（kāi）展市（shì）场（chǎng）化选（xuǎn）聘和管理国（guó）有企业经营者试点工作的意见》《关于国有企业改革试点工（gōng）作事项及分工的方案》等	为混改提供政策支持和实施（shī）保障。

实操中（zhōng），应严格（gé）按照国家相关法律法（fǎ）规及国资监管（guǎn）部门出台的（de）规范（fàn）和（hé）要求，本着公开、公（gōng）平、公正原则，严格规范（fàn）操（cāo）作流程和审批程序，履（lǚ）行资产核查、评估定价（jià）、审核报批、信息披露、转（zhuǎn）让交易（yì）、登记确（què）权等国有（yǒu）产权流（liú）转程序；健（jiàn）全国有资产定价机制，通过产权、股（gǔ）权、证券市场发现（xiàn）和合理确定资产价格（gé），坚决防止（zhǐ）国有资产（chǎn）流失；完善国（guó）有（yǒu）产（chǎn）权交易规则和监（jiān）管制（zhì）度，加强审计监督、企业内部职工监督和（hé）社会（huì）监督；涉及职工切身利益的事项，应充分保障其知情权和参与权，并依照有关规定履行职工代表（大）会等（děng）程序。

       (三)是科学规范（fàn）运作（zuò）。尊重企业的市场（chǎng）主（zhǔ）体地位，按照（zhào）现代（dài）企业治理要求和（hé）公司法规定，以（yǐ）产（chǎn）权为基（jī）础，以公司（sī）章程（chéng）为准则，改变行政管理方式，发挥国有资本的规模优势、技术（shù）优势和（hé）管理（lǐ）优势，发挥非国有资本的活力和创造力，建立完（wán）善的法（fǎ）人治理结构和产权平等保护、治理同股同权、运作过（guò）程（chéng）透明的决（jué）策（cè）、激励、约束等机制（zhì），依（yī）法保护各类股东（dōng）的合法（fǎ）权益。

4.做到（dào）四个（gè）清楚。

       (一)是（shì）家（jiā）底（dǐ）清楚，即“有什么”。对企业的资（zī）产（chǎn）、负（fù）债、收入（rù）、利润、现金流、产品、市场、渠道、员工队伍、经营（yíng）模式、历（lì）史遗留问（wèn）题等基础信息“一清二（èr）楚”。

       (二)是目标清楚，即“要什么”。通（tōng）过全面分析（xī）企业（yè）的内部优（yōu）劣势、外部机会、威（wēi）胁，明确企业缺什么、要解决什么问题、管理机（jī）制（zhì）和经营模式如何转变等具体情况（kuàng）。

       (三)是对（duì）象清楚，即“与谁混”。合作对象的合理选择，能在（zài）很大程（chéng）度上帮助企业（yè）实现资（zī）源搭配和优势互（hù）补。概括来说（shuō），主要包（bāo）括引（yǐn）入外（wài）部投资者（战略投（tóu）资者（zhě）或财（cái）务投资者）、内（nèi）部人力资本（管（guǎn）理层和（hé）员工）、通过（guò）证券化成（chéng）为公众公司三类。国有企业应结合实际（jì）情况，寻找（zhǎo）适合（hé）自己的外部投资者，清楚（chǔ）每（měi）家各自优劣势是什么，与企业的匹配度如（rú）何（hé），哪（nǎ）方面资源能给企业（yè）带来竞争优势、协（xié）同效应，准备（bèi）选（xuǎn）哪家（jiā）等。

       (四)是方（fāng）式清楚，即（jí）“如何混”。是出（chū）资入股非国（guó）有企业（yè）、还是引（yǐn）入非（fēi）公资本，是（shì）存（cún）量引资混（hún）、还（hái）是（shì）增资扩股混，企业应结合实际选（xuǎn）择具（jù）体方（fāng）式。

      实践中，主要有四种方（fāng）式：一是“投（tóu）出去”，即国有资（zī）本参与非国有企业改革。如中建材在（zài）水（shuǐ）泥行业、国药（yào）集团（tuán）在医药（yào）零售行（háng）业通过大规模整合重组（zǔ）形成的混改企业。二是“引进（jìn）来”，即非公资本（běn）参与国（guó）企（qǐ）改革（gé）。如中国联通引入腾讯（xùn）、百度、阿里巴巴（bā）、京东（dōng） 4 大互联（lián）网（wǎng）公（gōng）司，格力集（jí）团转（zhuǎn）让格力（lì）电器 15%股权给珠海明骏（jun4）。三（sān）是“搞上（shàng）市”，即上（shàng）市融资。如东航物流通（tōng）过（guò）股权（quán）转让、增（zēng）资扩股、改制上市“三步走”，成（chéng）功（gōng）引入普洛斯（sī）、德邦、员（yuán）工持股平台等投资者，并（bìng）最终在上海证券交易所主（zhǔ）板挂牌上市。四是员工持股。

三（sān）、国有企业混（hún）合（hé）所有制改革的任务目标

1.通过混（hún）改，提升（shēng）公司治理（lǐ）水平。

       全面落（luò）实“两（liǎng）个（gè）一以（yǐ）贯之”，把加强党的领导和完善公（gōng）司治理统一起来，厘（lí）清（qīng）党组织、股东（大）会、董事会（huì）、经理层的权责边界和（hé）工作方式，使之制（zhì）度化（huà）、规范（fàn）化、程（chéng）序化。尊重各治（zhì）理主体的法定地位，发（fā）挥党组织把方向、管（guǎn）大局、促（cù）落实和董事会（huì）定战略（luè）、作决策（cè）、防风（fēng）险及经理层谋经营、抓落（luò）实、强管理（lǐ）的作用，提高（gāo）各治理主体的协同效（xiào）率，建设形成（chéng）权责法定、权责（zé）透明（míng）、协（xié）调运转、有效制衡的现代企业治理结（jié）构（gòu）。

2.通过（guò）混改，健（jiàn）全市场化经（jīng）营机制。

       建（jiàn）立（lì）与市（shì）场经（jīng）济相适应（yīng）的劳动、人事、分配机制，发挥市场在资源配置中的决定性作用，破除利益固化（huà）的藩（fān）篱。探索建立（lì）市场化（huà）、差异化（huà）的管控机制，推行经理层成员任期制和契约化管（guǎn）理，建立职业经理人（rén）制度（dù），实施市（shì）场化、契约化管理。健全（quán）市场化用工机制，深化薪酬分配制度改（gǎi）革（gé），建立按业绩贡献决定薪酬的市场化激励分配机制，实行全员绩效考核，“一岗一薪（xīn）、易岗易薪”。

3.通过混改（gǎi），实现国有（yǒu）资产保值增值（zhí）。

       构建（jiàn）闭环管理（lǐ）系统，建立健全高效（xiào）协同的内外部监（jiān）督（dū）机制，强化事前、事中、事（shì）后全流程管（guǎn）控，坚决（jué）杜绝（jué）国有资产流失。发（fā）挥法（fǎ）人治理（lǐ）结构和市场化经（jīng）营机制的功效（xiào）作用，激活释放体（tǐ）制、机制改（gǎi）革（gé）红利，借助（zhù）资本（běn）市场提（tí）升资（zī）产证券（quàn）化（huà）率（lǜ），提高资本流动性（xìng）和资本回报率，放大（dà）国有资本（běn）功（gōng）能，实现国有（yǒu）资（zī）产（chǎn）保值增值（zhí）。

四、结语

总之（zhī），混合所（suǒ）有制改（gǎi）革是新（xīn）形势下深化国有企业改（gǎi）革的重要（yào）内容，是完善产权制度和要素市场化配置的（de）重要举措，也是培育具有全球竞争力（lì）、世界（jiè）一流企业的重（chóng）要（yào）途径。实践中，国有企业应坚持和加强（qiáng）党的领导，牢（láo）牢守住防止（zhǐ）国有资产（chǎn）流（liú）失这条红线，围绕转（zhuǎn）换经营机制这个核心，进（jìn）一步解放思想，聚焦主责主业，依法合规操作，规（guī）范组织实施（shī），加大配套改革（gé）力度，全面（miàn）提高企业效率和竞争能（néng）力，实现经济效率（lǜ）的提高（gāo）和效益的（de）增长。