1 引言

国有控股企业是指，在企业的全部资本中国家（jiā）资（zī）本股本占较高比（bǐ）例，并且由国家实际控（kòng）制的企业。传统（tǒng）国有企业存在体制单一、创新不足、效率偏低等问题。引（yǐn）入不同性质的股东（dōng），能为企业带来灵活性、创新性、高效性。因此，混合（hé）所有制改革成为国（guó）有企业可持续发展、做大做（zuò）强的重（chóng）要（yào）途径，国（guó）有企业（yè）与外资企业、民营（yíng）企业等的（de）合作不断推向（xiàng）深入和多元。应运而生的各类国有控（kòng）股企业在生产经（jīng）营管理过程（chéng）中会因为体制碰（pèng）撞产生诸（zhū）多问（wèn）题。因此，如何（hé）切实解（jiě）决国有控股企业法人治理结构中存在（zài）的实际问题，加快构（gòu）建国有控股（gǔ）企业（yè）新发展格（gé）局，促（cù）进（jìn）国（guó）有控股企业持（chí）续高质量发（fā）展具有现实意义。

2 公司法人治理结构概念

从效率最大化及效益最优化的角度出（chū）发，财产的（de）拥有者通（tōng）常会将（jiāng）部分个人财产转交给（gěi）拥有较（jiào）强专业水平的管理（lǐ）人员来进行经营（yíng）运作，从而解决因个人能力及眼界（jiè）的（de）不（bú）足（zú）导（dǎo）致的（de）资（zī）产运营（yíng）风险，提升（shēng）资（zī）源的利（lì）用（yòng）效（xiào）率。因（yīn）此在公司实际运营中，经营权及所（suǒ）有权往往存在分离（lí）情（qíng）况，从而导致股东的合法权益无法得到有效（xiào）保障。资产所有者如（rú）果不能针对（duì）资产经营者制定出完善的管理（lǐ）机制，所有权及经营权如（rú）果不能科学有效划分，则必然会对公司正（zhèng）常（cháng）有序运营造成诸多限制及不便。从法（fǎ）律的角度上说，公司（sī）法人（rén）治理（lǐ）结构的核心作用就是（shì）针对公司法人进行（háng）切实的约束管理，对公司所有主体的活动加以有（yǒu）效调（diào）控。公（gōng）司的拥有者、管理者、运营者以及监督者都是公司的主体，只有（yǒu）公司内所有（yǒu）主体分工（gōng）明确、相（xiàng）互制（zhì）约（yuē）、通力合作，才能推动公司实（shí）现持续（xù）高质量发展。

3 国（guó）有控（kòng）股企业（yè）法人治理（lǐ）结构

完善国有企业法人治理结构是（shì）全面推进依法（fǎ）治企（qǐ）、推进国家治理体（tǐ）系和治理能力现（xiàn）代化的内在要求，是新一轮（lún）国有企业改革的重要任（rèn）务。国（guó）有控股企（qǐ）业（yè）由（yóu）于股权的分散（sàn）及（jí）股东的多元性，为（wéi）保护各方股东的（de）既定合法权（quán）益。公司法人（rén）治（zhì）理（lǐ）结构通常涉及四个层面: 首先，股东会作为（wéi）公司最高（gāo）决策机构，应对股东及公司的所有者的职权（quán）及义务加以明确的界定。其次，设立（lì）董事（shì）会或执行董（dǒng）事并明确决策范围（wéi）、董事的权（quán）利义务及履职要求。再次（cì），设立公司监（jiān）事或监（jiān）事会代表（biǎo）出资人执行对公司董事会、经营层（céng）的监督（dū）机制，同时对公（gōng）司财（cái）务的准确（què）性以（yǐ）及真（zhēn）实性加以监控。最后，要（yào）对（duì）经营者即管（guǎn）理（lǐ）层的运营机制、权利（lì）和职责进行明确（què）的划分。公司（sī）的拥有者、管（guǎn）理者（zhě）、监督者以及运营者各自独立运作（zuò）、相互制衡（héng）、相互促进（jìn），才能保证（zhèng）企业获（huò）得最佳的经济收益（yì）。

4 国有控股企业法人治理（lǐ）结构存在的问（wèn）题

4. 1 股（gǔ）东疏于管理

首先，公司成立伊始各（gè）位股（gǔ）东对（duì）于如（rú）何界定股（gǔ）东（dōng）会及董事会的权限仍未形成清晰的概（gài）念，习惯直接使用 《公（gōng）司法》中的相关规定，导致首份 《公司章程》可能存在水（shuǐ）土不服、无法满足特定行业或（huò）特（tè）定股权结构的要（yào）求。其次， 《公司章（zhāng）程》一旦制（zhì）定很少修（xiū）改（gǎi），导致股东会对董（dǒng）事（shì）会的授权长期不变（biàn）。同（tóng）时（shí）股东（dōng）派任到公（gōng）司的董事（shì）长期不更换，董（dǒng）事必须具备很强的履（lǚ）职能力和（hé）职（zhí）业操守，才（cái）不会形（xíng）成 “内部控（kòng）制”。最（zuì）后，公司股东除了在参加（jiā）股（gǔ）东会时获（huò）取公司生产经营信息、履行股东（dōng）职权外，平时很少直接过（guò）问（wèn）公司情况。尤（yóu）其是对外（wài）投资较多的股东，如派出董事、监事没有执（zhí）行定期报告（gào）机制，很（hěn）少（shǎo）会主动了解公司情况或董事会、监（jiān）事会、经（jīng）营层的履职情况。股东（dōng）对（duì）于股东会（huì）决策（cè）事项的执行情况不了解（jiě）、不（bú）重视，也未（wèi）持续（xù）跟踪（zōng）。董（dǒng）事（shì）会对于股（gǔ）东会（huì）授（shòu）权的决策（cè）事（shì）项及其执（zhí）行情（qíng）况未能及（jí）时汇报股（gǔ）东知悉。虽然每年董事会都向股（gǔ）东会做年度（dù）工作报（bào）告（gào），但（dàn）其内容通常流于表面，也可能出（chū）现董事会总体履职良好（hǎo），但（dàn）个别董事不称职、不（bú）给力（lì）的（de）情（qíng）况。

4. 2 董事（shì）会越（yuè）俎代庖

我（wǒ）国（guó） 《公司法》对有限责任公司的（de）股东会、董（dǒng）事（shì）会的（de）权利义务（wù）进（jìn）行了详细的规定，只（zhī）要 《公司章程》没有变更和调整，公（gōng）司应当严格遵守（shǒu） 《公司法》中的相关规定。但在（zài）生产（chǎn）经营过程中，一些公司往往会遇（yù）到（dào）董事（shì）会（huì）越权履职（zhí）的情况。一是股东（dōng）在 《公司章程》中给予董事会过（guò）多权（quán）限，或者各方股东对于部分重大权限未作出明（míng）确（què）规定，在（zài）实际（jì）运营时董事会很可能不考（kǎo）虑事项的重大（dà）程度（dù），也未征求股（gǔ）东意（yì）见，自行替代股东会对（duì）这些重大事项作出决定。二是部分公（gōng）司（sī）为求效率、避免麻烦（fán）而（ér）罔顾制度，以董（dǒng）事会会（huì）议的形式来替代（dài）股东会会议做决策。另外，部分（fèn）股东过于信任和依赖其（qí）派出的（de）董（dǒng）事，董事说什（shí）么就（jiù）是什么，导（dǎo）致个别董事滥用职（zhí）权、无视制度（dù）。

4. 3 监事会监督失效

国内公司的监事会因（yīn）为（wéi）各（gè）种（zhǒng）历（lì）史原因（yīn），长（zhǎng）期未能充分发挥对董事会（huì）及经营（yíng）班子的有效监督。一方面，监事（shì）会获取公司信息的渠道比较窄，往往只能通（tōng）过参加董事会会议的形式获取公司信息，并且获取的信息也是董事（shì）会 “限量供应”甚至是 “美化过（guò）的（de）”; 另一方面，监事会除了每年向股（gǔ）东会报告年度工作情况，没有形（xíng）成常规汇报反馈机制。股东无法实时掌握董事会、经营层（céng）运作（zuò）情况。部分（fèn）监事（shì）尤其（qí）是职工监事作为（wéi）公司职工，需要在经（jīng）营层管理（lǐ）下 “讨生活（huó）”，不太可能对董事会（huì）、经营层（céng）形（xíng）成（chéng）实质监督（dū）。

5 完（wán）善国有（yǒu）控股企业法人治理结构的策（cè）略

5. 1 改善股权结构，优化国有出资人制度

从（cóng）众多的历史教训（xùn）中（zhōng）可知，对一个国有（yǒu）控股企（qǐ）业而（ér）言，并非国有比例越高越（yuè）安全。国有股一股独大（dà），往往会打击（jī）中小股东的积极性，从而失去混合所有（yǒu）制（zhì）改（gǎi）革（gé）的（de）初衷。从（cóng）国（guó）资监管角度而言，固然对国有企业对（duì）外（wài）投资有原则上（shàng）控股的要求，但进行投资决策时（shí）还是（shì）应该科学（xué）、合理、审慎地决定出资比例。对于不熟悉、不精通的领（lǐng）域可以（yǐ）在（zài）国有企业（yè）控（kòng）股的基础上（shàng）适当（dāng）调低国有持股（gǔ）比例，更多地引入具备技术（shù）、信（xìn）息优势（shì）的参股（gǔ）股东，甚至放弃（qì）控股改为参股，才是（shì）促（cù）进合作发展（zhǎn）、确（què）保资（zī）产安全的明智选（xuǎn）择（zé）。在签订股东（dōng）协（xié）议、制定《公司章（zhāng）程》时科学（xué）界（jiè）定各方股东（dōng）的责权利，不过于独断也（yě）不轻易退让，既要（yào）确保国有资产保值增（zēng）值，同时不损害中小股东（dōng）的合法（fǎ）权（quán）益。必要（yào）时，及时（shí）签订补（bǔ）充协（xié）议或修改 《公（gōng）司章（zhāng）程》，在互惠互（hù）利的基础上合作共赢。

5. 2 促进公司（sī）法人（rén）治理结（jié）构多（duō）元化

国有（yǒu）企业一（yī）股（gǔ）独大的（de）传统不利（lì）于（yú）国有控股（gǔ）企业法人治理水平的（de）提升。混合所有（yǒu）制改革就是要引入体制机制灵活（huó）、技术信息快捷的外资企业（yè）、民营企业乃至个人股东，创（chuàng）新灵（líng）活（huó）机制、提高市场变化应对（duì）能力、有效防范化解风（fēng）险。国有股一股独大通常表（biǎo）现为国有股东要求在董事会、监事（shì）会、经营层（céng）占绝大多（duō）数。想要在保（bǎo）持国有董监高（gāo）占多数的同时实现科学管理、有效制衡，一方面可以增（zēng）加董事（shì）会、监事会、经营层职（zhí）数，允许中小股东增派（pài）董事（shì）、监事、高级管理人员; 另一方面可以参考上市公（gōng）司设（shè）立独立董事、国有企业设立外部董事的（de）机制，在国有（yǒu）控（kòng）股企（qǐ）业中引（yǐn）入外部董事。渠道既可以（yǐ）是国有控股企业（yè）自己聘请外部（bù）董事，也可以是股东自己聘（pìn）任外（wài）部董事后派（pài）驻到（dào）国有（yǒu）控股企业（yè）任职。充分利（lì）用（yòng）外（wài）部（bù）董事专业优势及经验优势，尤其是在法律、财务、金融（róng）等（děng）方面的优势为国有控股企业把脉问诊、防控（kòng）风险，真正实（shí）现公（gōng）司多（duō）元化治理。

5. 3 充分发（fā）挥监事会监督作（zuò）用

股东是（shì）公（gōng）司（sī）运（yùn）营产生效益的获得者，不管是（shì）董事会（huì）做出（chū）的决策还是（shì）经营层各项工作（zuò）的实（shí）施，其（qí）核心目的都是（shì）确保股东的（de）合法权益（yì）。要想实现上述目标，必须促使监事会参与到（dào）公司（sī）的实际运营之中，促使监（jiān）事会的监督落到实处，达到实（shí）效。一是监事会要认（rèn）真履（lǚ）职（zhí）、为股东实施实质性监督（dū）。二是除了列席董事会会（huì）议，监事会还应列席经营班（bān）子（zǐ）会议、公（gōng）司其他重大会议（yì）及活动，随（suí）时调（diào）阅公（gōng）司财务报表（biǎo）等重要资料，充分（fèn）畅通检查监督渠（qú）道（dào）。三是大胆引入外部监事（shì），切实（shí）加（jiā）强监事会的独立性和监督力（lì）。

5. 4 规范董事会运作（zuò）

针（zhēn）对董（dǒng）事会的各项（xiàng）工作（zuò）加以规范可以从以下四个方面入（rù）手: 一是完善公司管理制度，明确股东会（huì）、董事会职责权限，尤其是（shì）对（duì）投融资（zī）、关联交易、资产处置等（děng）重大事项要分清金额、划分（fèn）界限。在执行（háng）过程中一旦发现问题，及时进行调整。二（èr）是建立完善董事会（huì）专门委员会制度，如（rú）果董事会中国（guó）有股东派出（chū）董（dǒng）事占大多数，可以允许中（zhōng）小股（gǔ）东派出的董事（shì）在专（zhuān）门委员会担任负（fù）责人或人数过半（bàn）。三是换届换（huàn）董事，避免一家公（gōng）司的董事会（huì）长期被少数几个人（rén）把控。四是除了董事会年度工作报（bào）告，可以要（yào）求个别董事定期述职，及时了解董事及董（dǒng）事会运（yùn）作（zuò）情（qíng）况。

5. 5 不断完善经营层的激励机（jī）制

研究表明，股票（piào）期权激（jī）励在优化经理层级激（jī）励机制（zhì）方面具有重要（yào）的影响（xiǎng），不断扩展（zhǎn）激（jī）励覆盖（gài）范围、增加经理（lǐ）人的持（chí）股比例，能够有效提升经营层级（jí）人员工作的积（jī）极性。对（duì）于国有控股企业而（ér）言，可以（yǐ）在既定目标条件（jiàn）下及合理（lǐ）范（fàn）围（wéi）内给予经营层乃至技术骨干一定的（de）股权激（jī）励，有效提（tí）升（shēng）整（zhěng）个团队的工作积极性（xìng），促使整个团队积极参与企（qǐ）业决策，与企业共同成（chéng）长、共同进步。另外，可以（yǐ）适时从外部（bù）引入职（zhí）业经理人，全（quán）面（miàn）提升公司（sī）经（jīng）营（yíng）管理水平。

6 结论

综上所述，想（xiǎng）要构建完善的国有控股企（qǐ）业法人治理结构，就必（bì）须（xū）要明确股东（dōng）会、董（dǒng）事会（huì）、监事会以及经营层的职责权限及相互（hù）关系，以促进公司健康（kāng）持续高质（zhì）量发（fā）展（zhǎn）。